Short Position – Короткая позиция или просто «shorting» — термин, используемый для описания сделки, осуществляемой в определенном порядке. Это немного более сложная стратегия трейдинга, чем long position.
[lwptoc]
Чтобы помочь вам понять концепцию шортинга, подумайте об этой очень простой сделке — в первый день вы покупаете криптовалюту по 405$, через два дня (День 3) акции перемещаются, и вы продаете свои токены по 425$. Вы получили прибыль 20$ — по данной сделке.
- В этой сделке, вы купили криптовалюту по 405$ и должны были продать по 425$, и вы были бы «бычий» на бирже.
- В будущем, на 4-й день, акции все еще торгуются по 425$, и вы теперь «медвежьи» на рынке. Вы уверены, что акции будут торговаться ниже, по 405$, через несколько дней. Есть ли способ извлечь выгоду из своих медвежьих ожиданий? Ну, вы могли бы, и это можно сделать, укоротив акции.
- Вы продаете акции по 425$ и 2 дня спустя, предполагая, что акции торгуются по 405$, вы покупаете его обратно.
- Если вы понимаете, что первый этап торговли должен был продаваться по 425$, и потом должны покупаться по 405$. Это всегда имеет место с короткой позицией – вы сначала продаете по цене, которую вы воспринимаете как высокую, с намерением выкупить ее по более низкой цене в более поздний момент времени.
- Вы фактически выполнили ту же сделку, что и покупка в 405$ и продали по 425$, но в обратном порядке.
Очевидный вопрос – как можно продать Биткоины без обладания ими. Ну, это то, что биржевой рынок позволяет вам делать.
Когда вы впервые продаете, вы по существу заимствуете его у кого-то другого на рынке, и когда вы покупаете его обратно, вы фактически возвращаете акции обратно. Все это происходит в бэкэнде, и биржа облегчает процесс заимствования, и возврата его обратно.
На самом деле, когда вам не хватает акций, он работает так легко, что вы даже не поймете, что вы заимствуете его у кого-то другого. С вашей точки зрения, все, что вам нужно знать, это то, что, когда вы медвежьи на акции, вы можете сократить акции, и биржа заботится о заимствовании акций от Вашего имени. Когда вы покупаете акции обратно, биржа гарантирует, что акции возвращаются обратно.
Обходим конфликты при оценке прогнозов
Люди прогнозируют сбои и всплески, потому что, когда они правы, они получают больше клиентов, которые инвестируют с ними. Помните, что остановленные часы более точны, чем часы, которые на 5 минут быстрее — остановленные часы полностью правы два раза в день.
Поскольку большинство инвесторов точно не знают, что они делают, только то, что им нужно инвестировать, они «висят» на словах экспертов, которые примерно так же правы, как и остановленные часы, о которых я говорил ранее.
На коротких позициях — большинство коротких позиций находятся на отдельных акциях — помните, что одна акция может рухнуть, не перетаскивая весь фондовый рынок за собой. Конечно, инвестор может сократить индекс с помощью инвестиций, таких как SPY (buy ставит SPY). Независимо от того, предсказывают они это или нет, кто-то собирается сократить или купить инвестиции, потому что они верят, что рынок или инвестиции пойдут вниз.
У них есть шанс 50-50 быть правыми — и чем дольше идет бычий рынок (текущий идет с 2009 года, тем больше вероятность их краха — ничто не поднимается навсегда.)
Вот почему вам нужен противоположный метод инвестирования, как я учу — секрет получения высокой прибыли заключается в покупке, когда «стадо» медведей ведет цены вниз и гораздо более вниз, чем логично.
В 2009 году до начала этого бычьего рынка вы могли бы быть частью акций American Express за $9 за акцию — сегодня, 9 лет спустя, доля American Express продается за $98 за акцию.
Вы утверждаете о противоположности конфликта интересов. Человек, который предсказывает крах рынка криптовалют, если он честный, будет хотеть короткие акции. Конфликт -это человек, который хочет купить акции и предсказывает крах, чтобы купить дешевле, — у этого человека конфликт между его честностью и его прибылью.
Честные аналитики раскрывают свои позиции или, по крайней мере, раскрывают, что у них могут быть позиции (часто им юридически запрещено давать конкретные позиции). Но позиции не важны, важно то, что человек планирует сделать. Кто-то, кто предсказывает крах и планирует купить, или предсказывает рост цен, планируя продать, не честен, если он не раскрывает планы.
Единственный способ оценить чьи-то намерения — это их общий характер и история прошлых прогнозов. Однако прогнозы должны оцениваться главным образом по их внутренней логике и поддержке, а не по тому, кто их делает. Нечестный человек может быть правым, а честный человек может ошибаться. В конечном счете вы заботитесь о точности, а не о честности.
Не все, кто предсказал крах или увеличение вероятности, на короткой позиции. Но, имейте в виду, что некоторые из них могут быть просто хедж-фондами, которые не показали себя хорошо в последние годы бычьих фондовых рынков. Они, вероятно, выиграют от повышенной волатильности рынка и восприятия более высокого риска краха. Так что не короткий, но длинный сценарий аварии.
Некоторые предсказания сбоев следует поместить в контекст. Если они предсказали тот же крах в прошлом году, и когда рынок был на двадцать процентов или более ниже, то вы можете немного игнорировать их мнение. На самом деле, многие предсказывали крушение в прошлом году, что Голдман объяснил, что крушения не произошло, потому что слишком многие из них позиционировались для этого крушения.
Подводя итог…
Когда вы на короткой позиции, вы представляете медвежий взгляд на акции. Вы получаете прибыль, если цена акций идет вниз. После того, как вы перешли на короткую позицию, если цена акций идет вверх, вы в конечном итоге получите убыток.
Когда вы сокращаете, вы по существу заимствуете у другого участника рынка, и вам придется закрывать эти акции. Вам не нужно беспокоиться о механике этого. Система обеспечит все это в фоновом режиме.
Короткая позиция акций не трудная — либо вы позвоните своему брокеру и попросите его закрыть акции, либо вы сделаете это сами, выбрав акции, которые вы хотите сократить, и нажмите кнопку продать.
Значит, для всех практических целей, если вы хотите закрыть акцию и удерживать позицию в течение нескольких дней, это лучше всего делать на срочных рынках.
Когда вам не хватает, вы делаете деньги на открытии сделок, когда цена акций идет вниз. Вы будете делать потери, если цена акций идет вверх после того, как вы закоротили акции.
