Факторы, влияющие на фондовый рынок

Содержание материала:

Современные реалии склоняют общественное мнение к тому, что фондовый рынок предназначен исключительно для потери денег, хотя обратный эффект и результат уже давно доказали, большинство начинающих трейдеров или же просто «гостей» порталов о биржах скептически настроены и чаще всего даже не верят в возможность стабильного и внушительного дохода с пары кликов мышью. На самом деле все гораздо сложнее, и помимо навыков использования компьютера необходимо еще овладеть теоретическим материалом и на себе ощутить горечь поражения. Торгуя на фондовых биржах с разными платформами везде результат один — психологическая нагрузка.

И то, как ты борешься с этим психологическим давлением (особенно в момент, когда торги идут не в твою пользу), является превалирующим фактором успеха и дохода в будущем.

Какие факторы влияют на фондовый рынок

На формирование цен на фондовом рынке влияет огромное количество факторов, которые условно можно разделить на три группы. Каждая из групп имеет свои подгруппы. Так, первая группа включает традиционные и специфические факторы; вторая группа — объективные, субъективные и спекулятивные факторы; третья группа — внутренние и внешние факторы.

На процесс ценообразования и курс ценных бумаг влияют две среды: внутренняя среда самого предприятия-эмитента; внешняя среда предприятия-эмитента.

Поэтому исследование факторов, воздействующих на процесс ценообразования и курс ценных бумаг, по нашему мнению, следует вести в связи, во-первых, с анализом и оценкой экономических процессов внутри предприятия и, во-вторых, с анализом и оценкой факторов внешней среды предприятия, не исключая и социально-экономическую политику государства.

Такое деление позволяет все факторы, влияющие на процесс ценообразования предприятия-эмитента, разделить на две большие группы. Заметим, что это деление является чисто условным методологическим приемом, позволяющим более точно определить направления воздействия на цену и курс ценных бумаг. В реальных условиях эти факторы взаимосвязаны и взаимозависимы, их трудно отделить друг от друга.

Первая группа факторов

Первая группа объединяет факторы, связанные с внешней средой предприятия-эмитента. Сюда относятся прежде всего факторы, связанные с экономическим, социальным, политическим, правовым, международным, научно-техническим и прочим положением страны, оказывающие серьезное влияние на процесс ценообразования внутри самого предприятия и на рынке ценных бумаг в целом.

В современных условиях эта группа факторов приобретает особое значение, поскольку внутренние факторы в большей степени подконтрольны предприятию и решить их в случае необходимости оно может самостоятельно. Внешняя же среда состоит из факторов, на которые предприятие может оказывать управляющее воздействие, а также из факторов, не управляемых со стороны предприятия. При этом внешняя среда окружает внутреннюю систему и ограничивает ее.

Снижение темпов экономического роста, проблемы налоговой, банковской, кредитной и прочих систем, инфляция незамедлительно сказываются на покупательной способности инвесторов, а следовательно, и на капитализации; на финансово-экономическом состоянии предприятия, на риске вложений, а следовательно, на рейтинге предприятия и как следствие — на курсе ценных бумаг предприятия.

Наиболее важным фактором, связанным с внешней средой, является проблема налоговой системы страны. Налоги являются основными среди рычагов государственного финансового регулирования. С их помощью регулируется уровень рентабельности и размер денежных накоплений, остающихся в распоряжении предприятий и организаций. Высокий уровень налогообложения хозяйствующих субъектов ограничивает их финансовые возможности по росту экономической эффективности, по включению их в инвестиционный процесс.

Объективно оценить ситуацию на рынке и возможные направления дальнейшей деятельности по повышению эффективности ценообразования можно только на основе анализа всей совокупности воздействующих факторов. Немаловажное значение здесь имеет работа предприятия по исследованию рынка ценных бумаг. Игнорирование даже одного фактора приведет к получению недостоверных результатов и исказит силу и направление влияния остальных факторов.

Вторая группа факторов

Данную категорию составляют данные, связанные с внутренней средой предприятия. Это проблемы, обусловленные выполнением основных функций и задач предприятия. Прежде всего главной задачей любого предприятия является эффективное управление социально-экономическим потенциалом предприятия, т. е. всем хозяйственным механизмом предприятия и инвестиционной деятельностью.

Особое значение имеют финансовое положение данного предприятия, его имидж и доверие к нему со стороны финансовых институтов, которые оказывают существенное влияние на спрос и цену ценных бумаг предприятия.

На процесс ценообразования оказывают влияние прежде всего: внутрихозяйственная инфраструктура, состоящая из служб предприятия (бухгалтерии, финансово-экономической, коммерческой, служб трудовых ресурсов, информационно-аналитической и пр.); модель формирования внутрихозяйственных отношений (форма найма персонала, система оплаты труда, система ответственности, система стимулирования, организационная культура предприятия); модели формирования финансовой программы; модели ценообразования; модели взаимной ответственности; модели распределения дохода и пр.

В рамках управленческих факторов ценообразования особо можно выделить факторы прогнозирования, регулирования и системы контроля за деятельностью предприятий с использованием экономических, правовых, административно-хозяйственных и других рычагов.

Эффективное управление ценообразованием требует постоянного повышения уровня финансовой работы, квалификации правильно подобранного для этого управления персонала, совершенствования ее методик и технологии. А это возможно благодаря компьютеризации.

Для разных предприятий, отличающихся размером, видом, сферой деятельности и пр., одни и те же объекты и явления могут иметь разную значимость. Так, для одних предприятий ориентиром поведения является получение прибыли, для других — выполнение социальных функций, для третьих — завоевание рынка или его расширение и т. д.

В современных условиях для эффективного ценообразования информационное обеспечение имеет не меньшее значение, чем обеспеченность финансовыми или кадровыми ресурсами. Существуют проблемы правильного сбора, обработки, анализа, оценки и передачи полученной информации, что, в свою очередь, затрагивает проблему оптимального выбора пакета прикладных программ, способных в кратчайшие сроки качественно обработать всю полученную информацию.

Одним из факторов, связанных с эффективным ценообразованием, является проблема правильного использования нормативного и правового обеспечения.

Если внешнее правовое обеспечение не подлежит изменению, не зависит от деятельности предприятия, то внутреннее правовое обеспечение возможно улучшить путем рационально принятых и правильно оформленных управленческих решений. Комплексный анализ всех возможных воздействий внешней и внутренней среды можно произвести только на уровне разработки стратегии деятельности предприятия.

Стратегическое планирование позволяет увязать различные направления осуществляемой политики (кадровой, экономической, социальной, рисковой, финансовой, инвестиционной).

Это особенно актуально в сфере инвестиционной деятельности, где возникает необходимость учета труднорегулируемых факторов внешней среды, их влияния на поведение инвесторов и эмитентов.

Опираясь на результаты обработки маркетинговой информации, стратегическое планирование значительно уменьшает риск выбора и реализации неэффективного инвестиционного проекта вследствие недостатка и недостоверности информации. Одновременно в процессе разработки стратегии происходит снятие неопределенности, связанной с субъективными оценками аналитиков.

Капитальное колебание цены

В современном мире благодаря СМИ, телевидению и интернет ресурсам вы можете получить все необходимые данные для того, чтобы безошибочно продать или купить активы или ценные бумаги. Тщательно следите за новостями о мировых компаниям и о курсах валют, так как их итог зависит от колебания цен, что может дать сигнал мгновенно. Но стоит также помнить, что подобных вам трейдеров очень много, и если все как один начнут торговать в одном направлении (например, на повышение цены), то в итоге рынок может начать искусственно занижать цены на активы, что приведет к потерям денежных средств 98% трейдеров.