Торгуемый на бирже фонд (ETF)

Содержание материала:

• Сходства и отличия ETF и ПИФов
• Отличие ETF от ПИФов:
• Особенности структуры рынков ETF
• Правовая база ETF в различных юрисдикциях
• Использование институциональными инвесторами
• TOP ETF мира по ликвидности
• Список мировых ETF
• ETF Австралии
• Австрийские ETF
• Бельгийские ETF
• Бразильские ETF
• Великобританские ETF
• Венгерские ETF
• ETF Венесуэлы
• Германские ETF
• Гонконгские ETF
• ETF Греции
• ETF Дании
• Египетские ETF
• Израильские ETF
• Индийские ETF
• Испанские ETF
• Итальянские ETF
• Канадские ETF
• Китайские ETF
• Колумбийские ETF
• Латвийский ETF
• Малайзийские ETF
• ETF Мальты
• ETF Марокко
• Мексиканские ETF
• Нигерийские ETF
• ETF Нидерландов
• ETF Новой Зеландии
• Норвежски ETF
• ETF ОАЭ
• Пакистанские ETF
• ETF Перу
• Польские ETF
• Португальский ETF
• ETF России
• Румынский ETF
• ETF Саудовской Аравии
• ETF Сербии
• ETF Словакии
• ETF США
• Таиландские ETF
• Тайваньские индексы
• ETF Туниса
• ETF индексы Турции
• ETF Филиппин
• ETF Финляндии
• ETF Франции
• Швейцарские ETF
• ETF Швеции
• Южноафриканские ETF
• Южнокорейские ETF
• Японские ETF

Торгуемый на бирже фонд (ETF) — это индексный фонд, паи (акции) которого обращаются на бирже. Структура ETF повторяет структуру выбранного базового индекса. В отличие от индексного ПИФа, с акциями ETF можно производить все те же самые операции, которые доступны для обыкновенных акций в биржевой торговле.

В этом основное преимущество ETF перед ПИФ — операции по акциям ETF могут совершаться в течение всего торгового дня, и их цена меняется в зависимости от активности торговцев. Фактически ETF является новым видом ценных бумаг, выполняющим роль сертификата на портфель акций, облигаций, биржевых товаров.

Сходства и отличия ETF и ПИФов

Этот фонд очень похож на обычный Паевой инвестиционный фонд (ПИФ) и несёт в себе все преимущества, которые имеет ПИФ:

• Профессиональное управление (в ПИФе его осуществляет управляющий фондом, ETF управляется на уровне УК, инвестируя в индекс)
• Низкие начальные инвестиции (в ETF минимальные инвестиции ограничены стоимостью одной акции, в ПИФе их уровень задан «Минимальной суммой инвестирования», которая устанавливается УК и агентами по продаже отдельно)
• Широкая диверсификация

Отличие ETF от ПИФов:

• Высокая ликвидность биржевых фондов — ETF можно продавать и покупать в течение дня. Минимальную разницу между покупкой и продажей гарантирует маркет-мейкер
• Цена пая ПИФа формируется не на бирже, а рассчитывается в конце дня на основе стоимости чистых активов фонда. Цена акций ETF меняется в течение дня. Также в течение дня доступна информация об индикативной стоимости чистых активов ETF (iNAV).
• Паи ПИФов нельзя брать в долг или покупать на средства, взятые в долг. С акциями ETF допустима маржинальная торговля, что позволяет использовать кредитное плечои «игру на понижение», но делает такие операции более рискованными.
• Обычно паи ПИФов обращаются в стране его учреждения. Акции ETF могут торговаться на зарубежных биржах.
• При покупке ETF не взимаются надбавки, при продаже — не взимаются скидки. При покупке и продаже паев ПИФов через УК или агентов такие дополнительные комиссии могут присутствовать.

Особенности структуры рынков ETF

Основная особенность ETF — разделение рынка на первичный (выпуск и погашение акций фонда) и вторичный (биржевое и внебиржевое обращение).

1. На первичный рынок допущены только уполномоченные фондом лица. Они имеют право:
2. Инициировать выпуск акций то есть обменять корзину ценных бумаг, соответствующую составу индекса, или денежные средства на акции ETF. Для создания эффекта масштаба акции выпускаются крупными блоками, как правило по 50 тыс. акций.
3. Погасить акции, то есть обменять акции фонда на корзину ценных бумаг
4. Вторичный рынок ETF доступен как юридическим, так и физическим лицам без ограничения квалификации. На этом рынке не производится подписка и погашение, сделки купли-продажи производятся по аналогии с акциями компаний.

Правовая база ETF в различных юрисдикциях

• ETF США как правило основаны на законе 1940 г. об открытых взаимных фондах. Однако при регистрации ETF отказывается от ряда функций, присущих взаимному фонду. Также ETF могут быть структурированы в форме инвестиционного траста. Для регистрации фонда ETF-провайдер подает заявку в SEC.
• Европейские ETF обычно выпускаются на базе Директивы о коллективных инвестициях — UCITS. В настоящее время действует UCITS IV, принятая в 2009 г. Особенностями фондов, выпущенных в рамках Директивы, является открытость для розничных и институциональных инвесторов, жесткая регламентация активов, пригодных для инвестирования средств, тщательная регламентация правил управления рисками и процедур корпоративного управления и раскрытия информации.
• Европейские UCITS ETF могут «паспортироваться» с одного рынка на другой, т. е. к примеру фонд может быть выпущен в Ирландии или Люксембурге, а затем допущен к обращению по упрощенной процедуре по всему Европейскому союзу
• В Российской Федерации обращение ETF на бирже регулируется ст 51.1 ФЗ-39 «О рынке ценных бумаг» и Приказом ФСФР 10/5 пз-н от 9 февраля 2010 г.

Использование институциональными инвесторами

• Биржевые инвестиционные фонды ETF являются разрешенным активом для негосударственных пенсионных фондов (НПФ). Согласно вступившему в силу 09.02.2015 «Положению об установлении дополнительных ограничений на инвестирование средств пенсионных накоплений негосударственного пенсионного фонда», утвержденного Банком России 25.12.2014 № 451-П, в списке присутствуют 5 ETF, обращающихся на Московской Бирже.
• Использование ETF институциональными инвесторами расширяется 5 лет подряд
• Половина институциональных инвесторов размещает более чем 10% активов в ETF
• 50% инвесторов держит ETF 2 года и больше.

TOP ETF мира по ликвидности

• EEM — iShares MSCI Emerging Markets ETF
• EWJ — Japan Index MSCI ETF
• SLV — iShares Silver Trust ETF
• ACWI — MSCI All Country World Index Fund
• IVW — iShares S&P 500 Growth ETF
• AGG — Core Total U.S. Bond Market ETF
• IBB — Nasdaq Biotechnology ETF
• IYR — iShares U.S. Real Estate ETF
• EFA — iShares Core MSCI EAFE ETF
• LQD — iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond ETF
• IYF — iShares U.S. Financials ETF
• ERUS — iShares MSCI Russia Capped ETF
• ILF — iiShares Latin America 40 ETF
• USMV — MSCI USA Minimum VolatilityETF
• EWS — iShares MSCI Singapore ETF
• IWM — iShares Russell 2000 ETF
• INDA — MSCI India Index Fund
• TLT — iShares 20+ Year Treasury Bond ETF
• HDV — iShares High Dividend ETF
• EWW — iShares MSCI Mexico Capped ETF

Список мировых ETF

ETF Австралии

1. ETF BetaShares US Dollar
2. ETF Ishares Core S&P/Asx 200
3. ANZ SP ASX 100 ETF
4. ETF Magellan Global Equities
5. UBS IQ Research Preferred AU Share ETF
6. ETF Vanguard MSCI Int Shares
7. ETF iShares Core Composite Bond
8. ETF Magellan Global Equities
9. ETF SPDR S&P/ASX 200 Listed Property
10. VanEck Vectors Australian Emerging ETF

Австрийские ETF

1. ETF Lyxor UCITS Stoxx 50 D-EUR
2. ETF iShares ATX UCITS DE
3. ETF ATX
4. ETF Lyxor UCITS Dow Jones Industrial

Бельгийские ETF

1. ETF Lyxor UCITS BEL 20

Бразильские ETF

1. Bovespa ETF Ishares
2. ETF It Now ISE
3. ETF iShares IBrX Brasil
4. ETF It Now IFNC
5. ETF BB SP Dividendos
6. ETF It Now IGCT
7. CAIXA Ibovespa ETF
8. ETF BB SP Dividendos
9. ETF It Now IMAT

Великобританские ETF

1. iShares Core FTSE ETF
2. ETFS Natural Gas
3. FTSE ETF
4. ETFS Wheat
5. ETF iShares Core Euro Government Bond
6. ETF iShares Core UK Gilts
7. ETF db x-trackers S&P 500
8. ETFS Lean Hogs
9. ETF Vanguard S&P 500
10. ETFS Industrial Metals
11. iShares Core Euro Corporate Bond 
12. Vanguard FTSE 100 UCITS
13. ETF iShares UK Property UCITS

Венгерские ETF

1. ETF Bumix IShare 
2. FTSE Hungary ETF

ETF Венесуэлы

1. Burstail ETF
2. FTSE Vitnam All

Германские ETF

1. ETF DAX
2. iShares EURO STOXX 50 UCITS Dist
3. iShares S&P 500 UCITS
4. ETF Coba ETC 4x WTI Oil Daily Long
5. ETF Coba ETC 4x Brent Oil Daily Long
6. ETF iShares STOXX Europe 600 UCITS
7. ETF Lyxor UCITS FTSE ATHEX Large Cap
8. ETFS Commodity Securities Coffe
9. ETF db x-trackers MSCI Emerging Markets
10. iShares MSCI Japan EUR Hedged
11. ETF ComStage EURO STOXX 50 NR UCITS
12. ETF iShares STOXX Europe 600 Oil & Gas

Гонконгские ETF

1. ETF HANS Ishares
2. FTSE ChinaAMC CSI 300
3. ETF CSOP FTSE China A250
4. ETF iShares FTSE A50 China
5. ETF Hang Seng H-Share
6. ETF ChinaAMC CSI 300
7. ETF CSOP FTSE China A50
8. XIE Shares FTSE Chimerica ETF
9. ETF iShares MSCI China
10. ETF Value Gold
11. ETF CSOP SZSE ChiNext
12. ETF Vanguard S&P 500 CHINA
13. ETF Harvest CSI Smallcap 500

ETF Греции

1. ETF Athens General
2. ETF NBGAM Athex General
3. NBGAM Greece & Turkey 30
4. Alpha FTSE Athex Large Cap Equities

ETF Дании

1. OMX Copenhagen 20
2. ETF Jyske Invest USA Aktier
3. ETF Danske Invest Global StockPicking
4. Danske Invest Global
5. ETF Carnegie WorldWide/Globale
6. ETF Sparinvest USA Value
7. ETF Jyske Invest Europaeiske Aktier
8. ETF Sparinvest USA Small Cap
9. ETF Danske Invest Danmark
10. ETF BankInvest Lange Danske

Египетские ETF

1. EGX ETF

Израильские ETF

1. PSAGOT1 35
2. KSM TA35 18
3. ETF PSG2 100
4. ETF TACHLITSL TL 35
5. ETF HAREL TB60 4
6. ETF TCLTCMP YT50-10 TA MidCap-50
7. ETF TAHLIT TA75 8
8. ETF HAREL TA 125 2
9. ETF KSM DAX30 X3 55
10. ETF HAREL TLBN SK24

Индийские ETF

1. BSE Sensex
2. SBI Nifty 50
3. Kotak Banking ETF 
4. ETF ICICI Prudential Nifty
5. ETF Kotak PSU Bank
6. ETF Goldman Sachs Junior BeES
7. ETF SBI Gold
8. ETF Kotak Gold
9. Motilal Oswal MOSt ETF 
10. ETF R Shares Dividend Opportunities

Испанские ETF

1. IBEX Lyxor Ibex 35 Doble Inverso Diario
2. BBVA Accion DJ Eurostoxx 50 General Madrid

Итальянские ETF

1. ETFS Natural Gas
2. ETFS 3X Daily Long FTSE MIBMIB
3. ETFS WTI Crude Oil40

Канадские ETF

1. S&P BetaPro Crude Oil 2x Daily Bull
2. S&P iShares S&P/TSX Capped Energy
3. iShares S&P/TSX Capped ETF
4. ETF BetaPro Crude Oil 2x
5. ETF iShares S&P/TSX Capped Energy
6. First Asset Morningstar US Dividend ETF
7. ETF BetaPro S&P TSX 60 2x Daily Bul

Китайские ETF

1. CIMB China 50 ETF
2. China A50
3. ETF ITIC50

Колумбийские ETF

1. COLCAP ETF
2. ETF COLEQTY
3. ETF Colombia

Латвийский ETF

1. ETF DJ Latvia Total Market

Малайзийские ETF

1. MyETF TR AsiaPacific ex Japan Islam ETF
2. ABF Malaysia Bond 70
3. ETF Malaysia Top 100
4. ETF CIMB FTSE ASEAN 40 Malaysia
5. ETF ABF Malaysia Bond
6. MyETF TR AsiaPacific ex Japan Islam

ETF Мальты

1. DJ Malta Total Market T

ETF Марокко

1. Moroccan ETF All Shares (MESI)
2. ETF CSE Morocco 15
3. ETF MADEX

Мексиканские ETF

1. ETF IPC
2. ETF INMEX
3. ETF Smartshares — DIABLOI
4. ETF VanEck Vectors Gold Miners
5. ETF Vanguard S&P 500
6. ETF Direxion Daily Emerging Markets
7. ETF PowerShares DB US Dollar Bullish

Нигерийские ETF

1. ETF NSE 30

ETF Нидерландов

1. ETF AEX
2. ETF AMX
3. ETF NIDERLANDS 100
4. ETF Vanguard S&P 500 UCITS USD
5. ETF iShares Core MSCI World UCITS
6. ETF iShares EURO STOXX Small 
7. ETFS Think AEX
8. ETF iShares MSCI North America

ETF Новой Зеландии

1. DJ New ETFS  Zealand
2. DJ New Zealand (USD)

Норвежски ETF

1. OBX ETF
2. Oslo ETF All Share

ETF ОАЭ

1. ADX GeneralE

Пакистанские ETF

1. Karachi ETFS 100
2. ETF Pakistan
3. ETF  30

ETF Перу

1. ETF Ishare Lima General
2. FTSE Peru

Польские ETF

1. ETF Lyxor UCITS DAX
2. Индекс WIG 30
3. VanEck Vectors Gold Miner

Португальский ETF

1. ETF PSI-20
2. ETF ComStage PSI 20
3. ETF ComStage EURO STOXX 50 NR UCITS
4. ETF ComStage Nikkei 225 UCITS
5. ETF ComStage DAX TR UCITS
6. ETF ComStage Dow Jones Industrial 
7. ETF ComStage PSI 20 Leverage

ETF России

1. ETF Finex Cash Equivalents UCITS RUB
2. ETF FinEx Physically Held Gold USD
3. ETF FinEx MSCI China UCITS USD
4. ETF FinEx Russian RTS Equity
5. ETF FinEx MSCI Australia UCITS USD
6. ETF FinEx MSCI United Kingdom UCITS 
7. ETF FinEx Physically2 Held Gold USD
8. ETF FinEx MSCI USA Info Tech UCITS USD

Румынский ETF

1. ETF BET-10

ETF Саудовской Аравии

1. Tadawul ETF
2. ETF Falcom Petrochemical
3. ETF HSBC Amanah Saudi 2

ETF Сербии

1. BELEX15 ETF

ETF Словакии

1. SETF SAX SLOVAK
2. ETF DJ Slovakia Total Market

ETF США

1. DOW30 Financial Select Sector SPDR
2. United States Oil S&P 500
3. ETF NASDAQ Composite
4. Energy Select Sector SPDR S&Р/TSX
5. Russell 2000 ETFS
6. ETF SPDR S&P 500
7. ETF First Trust Nasdaq Bank
8. ETF PowerShares QQQ
9. ETF Technology Select Sector SPDR
10. ETF iShares Russell 2000

Таиландские ETF

1. SES IShare+ ETF 
2. ETF FTSE All-Share

Тайваньские индексы

1. Yuanta Daily Taiwan 50 Bear -1X
2. ETF Yuanta Daily CSI 300 Bull
3. ETF Fubon SSE180 Leveraged 2X
4. ETF Fubon SZSE 100
5. ETF Yuanta P shares Taiwan Top 50
6. ETF Capital SZSE SME Price
7. ETF W.I.S.E. Yuanta/P-shares CSI 300
8. ETF Fubon TOPIX Inverse -1X
9. ETF Fubon SSE180 Inversed
10. ETF Fuh Hwa CSI 300 A Shares

ETF Туниса

1. Tunindex индекс
2. Tunindex 20

ETF индексы Турции

1. Istanbul Gold
2. ETF IS Investment ISE 30
3. ETF ABD US Treasury Dolar B Type
4. ETF Finans Turk Large Cap Banks
5. ETF Katilim Index
6. ETF Yapi Kredi Sec SP IFCI Turkey
7. ETF Dow Jones Istanbul 20 Type
8. ETF Kuveyt Turk Participation Bank
9. ETF Finansbank FTSE Istanbul Bond
10. ETF Dow Jones DJIM Turkiye

ETF Филиппин

1. ETF Composite PSEi
2. PSE All Shares Index
3. ETF Philippines

ETF Финляндии

1. OMX Helsinki 25
2. ETF OMX Helsinki Cap PI
3. ETF OMX Helsinki Mid Cap

ETF Франции

1. ETF CAC-40
2. ETFS Natural Gasе
3. PX ETF
4. ETF Amundi ETF MSCI Emerging Markets
5. ETFS Natural Gas
6. ETF HSBC MSCI China UCITS
7. ETF Amundi CAC 40 UCITS
8. ETF Lyxor UCITS S&P 500 D-EUR
9. ETF Lyxor UCITS Stoxx Europe 600
10. ETF Lyxor UCITS MSCI India C-EUR
11. ETF Amundi MSCI USA UCITS

Швейцарские ETF

1. iShares SMI ETF
2. iShares Core SPI CHF
3. ETF iShares JP Morgan USD EM
4. ETF iShares MSCI EMU UCITS
5. ETF iShares MSCI Japan UCITS Dist
6. ETF iShares S&P 500 USD Financials
7. ETF UBS (Irl) ETF plc – MSCI USA 100%
8. ETF UBS MSCI EMU hedged A-acc CHF
9. ETF UBS CH SXI Real Estate A-dis
10. ETF UBS MSCI Japan hedged A-acc CHF
11. ETF UBS MSCI EMU hedged A-acc USD

ETF Швеции

1. XACT Bear ETF
2. XACT BullStockholm
3. ETF XACT OMXS30
4. ETF XACT Derivative Bull
5. ETF SpotR Bear OMXS30 IC
6. ETF db x-trackers MSCI Europe UCITS DR
7. ETF XACT OMXSB
8. ETF XACT Nordic 30
9. ETF db x-trackers MSCI Europe Small
10. ETF SpotR Bull OMXS30 IC
11. ETF XACT Bull

Южноафриканские ETF

1. ETF ABSA Capital NewWave USD
2. ETF Satrix Divi Plus
3. ETF Satrix Swix Top 40
4. ETF ABSA Capital NewWave GBP
5. ETF NewGold Debentures
6. ETF CoreShares S&P 500
7. ETF BNP Paribas USA
8. ETF Satrix Fini
9. ETF ADBEE
10. ETF CoreShares Property Top Ten

Южнокорейские ETF

1. Samsung KODEX Leverage
2. ETF Samsung KODEX Inverse
3. ETF MiraeAsset TIGER Leverage
4. ETF Samsung KODEX Samsung Group
5. ETF KB KSTAR KOSPI 200
6. ETF Mirae Asset TIGER SP 500 Inverse
7. ETF MiraeAsset TIGER China A300
8. ETF KIM KINDEX China Main Land
9. ETF Samsung KODEX KOSPi
10. ETF Samsung KODEX Securities

Японские ETF

1. ETF Nikkei 225
2. Daiwa ETF TOPIX Listed ETF 
3. JPX-Nikkei ETF 400
4. ETF NEXT FUNDS Nikkei 225
5. ETF NEXT FUNDS Nikkei 225 Leveraged
6. ETF Nomura TOPIX Listed
7. ETF Simplex Nikkei 225 Bear
8. Daiwa ETF TOPIX Listed
9. ETF Nikko TOPIX Listed
10. ETF NEXT FUNDS REIT
11. ETF Simplex WTI
12. ETF Rakuten Nikkei 225 Leveraged