ТОП мировых акций

Содержание материала:

• Категории акций
• Допуск к торгам
• Стоимость акций
• Методы оценки акций
• Инвестиционные свойства акции
• Пакет акций
• ТОП 15 мировых акций
• Акции Германии
• Акции Японии
• Акции Франции
• Акции США
• Акции Великобритании
• Акции России

Акция представляет собой эмиссионную ценную бумагу, долю владения компанией, которая закрепляет право её владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, остающегося после его ликвидации, пропорционально количеству акций, находящихся в собственности у владельца.

Категории акций

Различают обыкновенные и привилегированные акции:

1. Обыкновенные акции дают право на участие в управлении обществом (1 акция соответствует одному голосу на собрании акционеров, за исключением проведения кумулятивного голосования) и участвуют в распределении прибыли акционерного общества. Источником выплаты дивидендов по обыкновенным акциям является чистая прибыль общества. Размер дивидендов определяется советом директоров предприятия и рекомендуется общему собранию акционеров, которое может только уменьшить размер дивидендов относительно рекомендованного советом директоров. Распределение дивидендов между владельцами обыкновенных акций осуществляется пропорционально вложенным средствам (в зависимости от количества купленных акций).
2. Привилегированные акции могут вносить ограничения на участие в управлении, а также могут давать дополнительные права в управлении (не обязательно), но по сравнению с обыкновенными акциями имеют ряд преимуществ: возможность получения гарантированного дохода, первоочередное выделение прибыли на выплату дивидендов, первоочередное погашение стоимости акции при ликвидации акционерного общества. Дивиденды часто фиксированы в виде определённой доли от бухгалтерской чистой прибыли или в абсолютном денежном выражении. Дивиденды по привилегированным акциям могут выплачиваться как из прибыли, так и из других источников — в соответствии с уставом общества.

Как правило, в России существуют значительные ограничения на участие в управлении компаниями, что вызвано тем, что массовая приватизация предприятий согласно 2 и 3 типу предусматривала передачу привилегированных акций трудовому коллективу, при этом лишая его права голоса на собраниях акционеров.

В настоящее время по российскому законодательству, если по привилегированным акциям не выплачены дивиденды, то такие акции предоставляют акционерам право голоса на общем собрании акционеров (за исключением кумулятивных привилегированных акций).

Привилегированные акции делятся на:

• Привилегированные имеют ряд привилегий в обмен на право голоса. У их собственника определена величина дохода в момент выпуска и размещения ценных бумаг. Определён размер ликвидационной стоимости. Приоритет при начислении этих выплат по отношению к обыкновенным.
• Кумулятивные (накапливающие). Привилегии — те же. Сохраняется и накапливается обязательство по выплате дивидендов. Фиксированный срок накопления дивидендов. При невыплате дивидендов обладатели этого вида акций получают право голоса на период до выплаты дивидендов.

Аналог привилегированных акций — учредительские — акция, распространяемая среди учредителей акционерных компаний и дающая им некоторые преимущественные права. Держатели таких акций могут:

• иметь дополнительное количество голосов на собрании акционеров;
• пользоваться первоочередным правом на получение акций в случае их последующих эмиссий;
• играть главную роль в решении всех вопросов, связанных с деятельностью акционерных компаний.

По именным акциям данные об их владельцах регистрируются в реестре акционерного общества. В соответствии с законодательством физические и юридические лица могут быть владельцами именных акций.

Акции на предъявителя допускают их свободную куплю-продажу на вторичном рынке без необходимости перерегистрации владельца. Российское законодательство допускало выпуск акций на предъявителя до 2002 года.

С 2003 года акции могут выпускаться только в форме именной ценной бумаги.

Допуск к торгам

Для допуска к торгам на бирже акции должны пройти процедуру листинга или быть допущены к торгам без прохождения процедуры листинга.

Участие акции в торгах позволяет эмитенту привлечь самый дешёвый и самый долгосрочный капитал, повысить стоимость компании, снизить стоимость заимствований, поднять свой престиж, осуществлять дополнительную рекламу через биржевые каналы и успешно размещать последующие выпуски.

Стоимость акций

• Номинальная стоимость акции — это то, что указано на её лицевой стороне (иногда её называют нарицательной стоимостью). Общая величина уставного капитала равна общей сумме номиналов всех выпущенных акций. Номинальная стоимость всех обыкновенных акций общества должна быть одинаковой. Номинальная стоимость не обязана отражать реальную ценность акций. Однако она часто используется для ряда операций (оценка пошлин, комиссий, тарифов), особенно на неразвитом, малоликвидном фондовом рынке. Цена акций при первичном размещении не должна быть ниже номинальной стоимости.
• Эмиссионная стоимость акции — стоимость акций при их первичном размещении, по которой её приобретает первый держатель. Обычно эмиссионная цена акции превышает номинальную стоимость или равна ей. Превышение эмиссионной цены над номинальной стоимостью называется эмиссионной выручкой, или эмиссионным доходом.
• Рыночная стоимость акции — это цена, по которой акция продаётся и покупается на вторичном рынке. Рыночная цена (курс) обычно формируется на торгах на фондовой бирже (см. котировка) и отражает баланс спроса и предложения на данные акции. Для формирования рыночной цены важное значение имеет уровень ликвидности фондового рынка. Косвенно, рыночная стоимость акций отражает ликвидационную стоимость активов и пассивов компании.
• Балансовая стоимость акций — частное от деления стоимости чистых активов компании (балансовой стоимости компании) на количество выпущенных акций, находящихся в обращении. Если рыночная цена ниже балансовой, то это является основой для будущего биржевого роста цены. Обычно, балансовую стоимость определяют при аудиторских проверках.

Методы оценки акций

В мировой практике используется много методов определения цены акций, наиболее распространённые из которых:

• способ оценки по ожидаемой доходности;
• способ оценки на основе постоянного роста дивидендов;
• модифицированная модель оценки акций.

Обычно оценкой стоимости занимаются инвестиционные банки или независимые аналитические агентства, которые предоставляют независимую аналитику стоимости акций.

Оценка акций в российском бухгалтерском учёте

Оценка акций в российском бухгалтерском учёте регулируется «Положением по бухгалтерскому учёту „Учёт финансовых вложений“ ПБУ 19/02», утверждённым Приказом Министерства финансов Российской Федерации от 10 декабря 2002 года N 126:

• Финансовые вложения принимаются к бухгалтерскому учёту по их первоначальной стоимости.
• Первоначальной стоимостью финансовых вложений, приобретённых за плату, признаётся сумма фактических затрат организации на их приобретение.
• Первоначальная стоимость финансовых вложений, по которой они приняты к бухгалтерскому учёту, может изменяться в случаях, установленных законодательством и настоящим Положением.
• При выбытии актива, принятого к бухгалтерскому учёту в качестве финансовых вложений, по которому не определяется текущая рыночная стоимость, его стоимость определяется исходя из оценки, определяемой одним из следующих способов в соответствии с учётной политикойорганизации:
• по первоначальной стоимости каждой единицы бухгалтерского учёта финансовых вложений;
• по средней первоначальной стоимости;
• по первоначальной стоимости первых по времени приобретения финансовых вложений (способ ФИФО).

Инвестиционные свойства акции

Акция представляет собой инструмент для инвестирования капитала, она относится к долевым ценным бумагам. Инвестиционный потенциал акций зависит от ряда характеристик, основными из которых являются финансовое состояние эмитента, надёжность, ликвидность и доходность.

Инвестиционные возможности обыкновенных акций связаны с тем, что они могут обращаться на биржевом или внебиржевом рынке и приносить доход не только в форме дивидендов, но и за счёт изменения стоимости в разные периоды времени. Колебания стоимости могут быть очень существенными и значительно превосходить размер дивидендов.

Многие акционерные общества не выплачивают дивидендов, но при этом стоимость их акций может увеличиваться в несколько раз.

Пакет акций

Пакет акций — количество акций одного акционерного общества (АО), находящееся в одних руках или под единым контролем. Стоимость крупных пакетов акций может многократно увеличиваться, если их обладание позволяет оказывать влияние на деятельность общества. Обычно 5 % акций достаточно для созыва общего собрания акционеров; 25 % — можно заблокировать большинство решений общего собрания; на практике для крупных АО достаточно 20-30 % акций, более 50 % обеспечивает полный контроль над деятельностью компании.

Надбавка за пакет акций — надбавка к курсу акций, получаемая продавцом пакета за увеличение управленческих полномочий покупателя пакета.

• Блокирующий пакет акций — доля акций, позволяющая их владельцам накладывать вето на решения совета директоров акционерного общества. Обычно блокирующий пакет составляет более четверти (25 %) всех акций — то есть владение таким количеством акций, которое позволяет блокировать любое принимаемое акционерным обществом решение, если оно не устраивает такого акционера (скажем, если уставом АО предусмотрено, что решение по такому-то вопросу может быть принято квалифицированным большинством, скажем, в 3/4 голосов, то блокирующим пакетом будет 25 % акций + 1 акция). Теоретически доля акций, необходимая для блокирования, 25 %, но на практике она меньше.
• Контрольный пакет акций — доля акций, дающая их владельцу возможность самостоятельно принимать решения в вопросах функционирования акционерного общества, в том числе назначать руководящий состав. Безусловным контрольным пакетом является 50 % + 1 акция. Но в большинстве компаний решение на общем собрании принимают большинством голосов от присутствующих. Чем крупнее компания и чем более распространены её акции среди миноритарных акционеров, тем выше вероятность, что на общем собрании не будет присутствовать значительная часть акционеров. В такой ситуации большинство голосов может обеспечить значительно меньший пакет. Для корпораций США контрольный пакет акций составляет в среднем не более 20 %, а зачастую 5—10 %.

ТОП 15 мировых акций

Нижеуказанные акции заняли ТОП благодаря максимальному уровню доходности и низким показателям рисков, так как все нижеуказанные сфера и предприятия активно развиваются годами, покоряя весь мировой рынок.

1. Tesla акции
2. Акции «Сбербанка»
3. Газпром Акции
4. Акции «Аэрофлот»
5. Акции «Apple»
6. Акции NVIDIA
7. Акции «ФСК ЕЭС ОАО»
8. Акции Monsanto Company
9. Акции «Алроса»
10. Акции «Мечел»
11. Акции «Amazon»
12. Акции «Лукойл»
13. Акции «Россети»
14. Акции «Facebook»
15. Акции «Яндекс»

Акции Германии

1. Adidas акции
2. Акции Allianz
3. Акции BASF
4. Акции Bayer
5. Акции BMW
6. Акции Коммерцбанка
7. Акции Continental
8. Акции Daimler
9. Deutsche Börse акции
10. Акции Deutsche Telekom
11. Акции E.ON SE
12. Fresenius акции
13. HeidelbergCement акции
14. Henkel Group акции
15. Акции Linde AG
16. Акции Lufthansa
17. Акции Мерк
18. Акции Munich Re Group
19. ProSieben акции
20. Акции RWE
21. SAP SE акции
22. Siemens акции
23. ThyssenKrupp акции
24. Акции Volkswagen
25. Акции Infineon Technologies

Акции Японии

1. Акции Amada
2. Акции Банка Аозора
3. Акции Canon
4. Casio акции
5. Акции Citizen
6. Dai Nippon Printing акции
7. Daiichi Sankyo акции
8. Dentsu Incorporated акции
9. Eisai акции
10. FANUC CORPORATION акции
11. Fujitsu Limited акции
12. Hino Motors акции
13. Hitachi акции
14. Honda Motor акции
15. Акции Isuzu
16. Japan Tobacco акции
17. Акции Kawasaki Heavy Industries
18. Акции KDDI Corporation
19. Konami акции
20. Mazda Motor Corporation акции
21. Акции Mitsubishi
22. Акции Nikon Corporation
23. Nissan Motor акции
24. Panasonic Corporation акции
25. Акции Sony Corporation

Акции Франции

1. AccorHotels акции
2. Air Liquide акции
3. Airbus Group акции
4. Capgemini акции
5. AXA акции
6. Bouygues акции
7. Carrefour акции
8. Акции Credit Agricole
9. Danone акции
10. Engie акции
11. Lafarge акции
12. Legrand акции
13. Акции Peugeot
14. L’Orеal акции
15. Michelin акции
16. Renault Group акции
17. Saint-Gobain акции
18. Sodexo акции
19. Total акции
20. Unibail-Rodamco акции
21. Valeo акции
22. Vinci акции
23. Vivendi акции
24. Louis Vuitton акции
25. Акции Publicis groupe

Акции США

1. Tesla акции
2. Акции «Apple»
3. Акции NVIDIA
4. Акции Monsanto Company
5. Акции «Facebook»
6. American Express акции
7. Акции Boeing
8. Акции Caterpillar
9. Chevron акции
10. Акции Cisco
11. Акции Coca-Cola
12. Акции General Electric
13. Акции Goldman Sachs Group
14. IBM акции
15. Акции Intel
16. Акции Johnson & Johnson
17. Акции McDonald’s Corporation
18. Microsoft акции
19. Акции Nike
20. Pfizer акции
21. Акции Visa
22. Wal-Mart Stores акции
23. Акции «The Walt Disney Company»
24. MasterCard акции
25. Verizon акции

Акции Великобритании

1. 3i акции
2. Admiral Group акции
3. Aviva акции
4. Акции BAE Systems
5. Barclays акции
6. BHP Billiton акции
7. Burberry акции
8. Coca-Cola HBC акции
9. Diageo акции
10. International Airlines Group акции
11. Imperial Tobacco Group акции
12. Kingfisher акции
13. Legal & General акции
14. Marks & Spencer (M&S) акции
15. Prudential акции
16. Reckitt Benckiser акции
17. Акции Rio Tinto Group
18. Rolls-Royce Group акции
19. Sage Group акции
20. Standard Life акции
21. Tesco акции
22. Unilever акции
23. Vodafone акции
24. Wolseley акции
25. Worldpay акции

Акции России

1. Акции «Яндекс»
2. Акции «Россети»
3. Акции «Лукойл»
4. Акции «Алроса»
5. Акции «Сбербанка»
6. Газпром Акции
7. Акции «Аэрофлот»
8. Акции «ФСК ЕЭС ОАО»
9. Акции «Мечел»
10. Акции Банка ВТБ
11. Акции группы компаний ПИК
12. Акции Группы ЛСР
13. Акции «Мегафон»
14. Акции МТС
15. Акции Новатэк
16. Акции «НПВ ОВК«
17. Акции «Полюс Золото»
18. Акции Ростелеком
19. Акции компании Русал
20. Акции Северсталь
21. Акции «Уралкалия»
22. Акции Фос Агро
23. Акции «Юнипро»
24. Акции ПАО «РусГидро
25. Полиметалл акции